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A股的玩法可能变了

http://www.CRNTT.com   2015-05-14 06:20:32  


 
  这波回调中,曾晓洁幷没有过多地减仓。5月7日,沪指跳水跌逾百点近3%,近2000股下跌,中字头股集体暴跌。创业板跳水近2%,互联网概念逆势大涨。由于所购买的股票幷非此次回调重灾区的概念股,因此所受影响不大。此外,他认为,这波行情的逻辑未变,短期的调整影响不大。

  和曾晓洁一样,机构投资者近期幷没有大幅度地减仓。前述报告指出,5月3日加仓基金占比40%,减仓占比60%,绝大多数减仓基金幅度在2%以内。民生金融产品研究员闻群表示,近期基金持续维持高仓位,显示出了典型的牛市特征。

  震荡之下,也不乏紧急换仓的人。在5月5日蓝筹股暴跌那天,龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰把占持仓20%的大盘股切换成中小市值成长股。

  对于机构投资者而言,短期控制仓位显得至关重要。华南私募广东新价值投资总监范波将仓位控制在五成左右,幷打算在暴跌时抄底加仓两成,做波段操作。在五成到七成的仓位之间,范波以防御的思路均衡配置大票和小票。在大票中,他用两成仓位配置保险股。他认为,除了平安,自从年底涨上来,保险股是今年涨幅最小的版块。一个牛市周期没有走完,保险股会迎来启动的机会。小票中,他看好互联网+和工业4.0等新兴成长行业的主题投资,幷配置了两成的仓位。

  行情不稳之下,另一位受访的私募人士则选择按兵不动。“我们还在观察等待机会。等这一波调整完,再看好的市场买点。”震荡5月,私募基金对行情多数持谨慎态度。据私募排排网数据中心调查,私募基金5月预计平均仓位仅为65.45%,相比4月大幅下降14.68%。其中45.94%私募计划减仓,48.65%的私募计划维持仓位不变,仅有5.41%私募有加仓计划。

  牛市的调整总是藏着低吸的机会。国泰君安策略组在5月5日对机构投资者展开问卷调查。79%的投资者认为若市场出现15%左右的回调将会形成新的买点,牛市行情继续。

  范波在仓位上留了两成的机动仓,幷在近期买入了中长期看好的成长股。据经济观察报采访,多位基金经理表示看好新兴成长股。这或许能解释为何在这一轮主板蓝筹股暴跌时,创业板成长股反而走强。 


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